{"id":74168,"date":"2021-08-31T12:18:15","date_gmt":"2021-08-31T10:18:15","guid":{"rendered":"https:\/\/coinbry.com\/?p=944"},"modified":"2021-08-31T12:18:15","modified_gmt":"2021-08-31T10:18:15","slug":"vad-ar-amm-automated-market-makers","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kryptodata.se\/vad-ar-amm-automated-market-makers\/","title":{"rendered":"Vad \u00e4r AMM (Automated Market Makers)?"},"content":{"rendered":"\n
Har du n\u00e5gonsin undrat hur decentraliserade b\u00f6rser (DEX<\/a>) hanterar transaktioner och uppt\u00e4cker priser? Till skillnad fr\u00e5n traditionella b\u00f6rser anv\u00e4nder en DEX en automatiserad market maker (AMM) f\u00f6r att m\u00f6jligg\u00f6ra ett s\u00f6ml\u00f6st tradingsystem via autonomi, likviditet och automatisering.<\/p>\n\n\n\n Som namnet antyder inneb\u00e4r market making den process som ing\u00e5r i att definiera tillg\u00e5ngspriser och samtidigt tillhandah\u00e5lla likviditet till marknaden. Med andra ord skapar en market maker likviditet f\u00f6r en finansiell tillg\u00e5ng. Den m\u00e5ste hitta ett s\u00e4tt att m\u00f6ta handlarnas s\u00e4lj- och k\u00f6pf\u00f6rfr\u00e5gningar, vilket i sin tur spelar in i priss\u00e4ttningen av tillg\u00e5ngarna. Av f\u00f6rklaringen ovan \u00e4r det givet att krypto market makers arbetar dygnet runt f\u00f6r att minska prisvolatiliteten genom att tillhandah\u00e5lla l\u00e4mplig niv\u00e5 av likviditet. Vad h\u00e4nder d\u00e5 om det finns ett s\u00e4tt att demokratisera denna process s\u00e5 att den genomsnittliga individen kan fungera som en market maker? Det \u00e4r h\u00e4r automatiserade marknadsakt\u00f6rer g\u00e5r in. F\u00f6rst och fr\u00e4mst kom ih\u00e5g att AMM anv\u00e4nder f\u00f6rinst\u00e4llda matematiska formler f\u00f6r att uppt\u00e4cka och beh\u00e5lla priserna p\u00e5 parade kryptovalutor. Observera ocks\u00e5 att AMM:er till\u00e5ter vem som helst att tillhandah\u00e5lla likviditet f\u00f6r parade tillg\u00e5ngar. Protokollet till\u00e5ter vem som helst att bli en likviditetsleverant\u00f6r (LP). Har du n\u00e5gonsin undrat hur decentraliserade b\u00f6rser (DEX) hanterar transaktioner och uppt\u00e4cker priser? Till skillnad fr\u00e5n traditionella b\u00f6rser anv\u00e4nder en DEX en automatiserad market maker (AMM) f\u00f6r att m\u00f6jligg\u00f6ra ett s\u00f6ml\u00f6st tradingsystem via autonomi, likviditet och automatisering. Vad \u00e4r Market Making? Som namnet antyder inneb\u00e4r market making den process som ing\u00e5r i att definiera tillg\u00e5ngspriser …<\/p>\n
\n\n\n\nVad \u00e4r Market Making? <\/h2>\n\n\n\n
En Bitcoin-b\u00f6rs anv\u00e4nder till exempel en orderbok och ett ordermatchningssystem f\u00f6r att genomf\u00f6ra Bitcoin transaktioner. H\u00e4r registrerar och visar orderboken de priser traders vill k\u00f6pa och s\u00e4lja Bitcoin<\/a> f\u00f6r.
Ordermatchningssystemet matchar och genomf\u00f6r allts\u00e5 s\u00e4lj- och k\u00f6porders och vid varje given tidpunkt kommer det senaste priset som Bitcoin k\u00f6ptes p\u00e5 automatiskt synas som marknadspriset f\u00f6r den tillg\u00e5ngen.
I vissa fall d\u00e4r det inte finns tillr\u00e4ckligt med motparter att handla med s\u00e4gs marknaden vara illikvid eller ha h\u00f6gre risk f\u00f6r slippage (n\u00e4r priset \u00e4ndras fr\u00e5n det att du l\u00e4gger ordern till den g\u00e5r igenom). Slippage uppst\u00e5r fr\u00e4mst n\u00e4r bearbetning av stora ordervolymer driver upp eller ner priserna p\u00e5 en tillg\u00e5ng.
F\u00f6r att mildra denna h\u00e4ndelse anv\u00e4nder vissa kryptob\u00f6rser tj\u00e4nster fr\u00e5n professionella handlare, i form av m\u00e4klare, banker och andra institutionella investerare f\u00f6r att kontinuerligt tillhandah\u00e5lla likviditet. Dessa likviditetsleverant\u00f6rer s\u00e4kerst\u00e4ller att det alltid finns motparter att handla med genom att tillhandah\u00e5lla s\u00e5 kallade \u201dbid-ask orders\u201d (\u201dbid\u201d \u00e4r det h\u00f6gsta priset en k\u00f6pare \u00e4r villig att betala, \u201dask\u201d \u00e4r det l\u00e4gsta priset en s\u00e4ljare vill ha) som matchar order fr\u00e5n handlare. Processen med att tillhandah\u00e5lla likviditet \u00e4r vad vi kallar market making, och de enheter som levererar likviditet \u00e4r market makers.<\/p>\n\n\n\n<\/figure><\/div>\n\n\n\n
\n\n\n\nVad \u00e4r d\u00e5 en automatiserad market maker? <\/h2>\n\n\n\n
Till skillnad fr\u00e5n centraliserade b\u00f6rser g\u00f6r decentraliserade handelsprotokoll upp med orderb\u00f6cker, ordermatchningssystem och finansiella enheter som fungerar som marknadsakt\u00f6rer: n\u00e5gra exempel \u00e4r Uniswap<\/a>, SushiSwap<\/a>, Curve Finance<\/a> och Balancer<\/a>. M\u00e5let \u00e4r att ta bort inputs fr\u00e5n tredje part s\u00e5 att anv\u00e4ndare kan utf\u00f6ra aff\u00e4rer direkt fr\u00e5n sina personliga pl\u00e5nb\u00f6cker. D\u00e4rf\u00f6r utf\u00f6rs en majoritet av processerna och styrs av smarta kontrakt.
Med andra ord till\u00e5ter AMM handlare att interagera med smarta kontrakt som \u00e4r programmerade f\u00f6r att m\u00f6jligg\u00f6ra likviditet och uppt\u00e4cka priser. \u00c4ven om detta sammanfattar begreppet AMM, f\u00f6rklarar det inte de underliggande processerna och systemen som g\u00f6r detta m\u00f6jligt.<\/p>\n\n\n\n
\n\n\n\nHur fungerar AMM? <\/h2>\n\n\n\n
F\u00f6r att f\u00f6rklara detta ytterligare, l\u00e5t oss ta Uniswap som ett exempel. Protokollet anv\u00e4nder den x*y = k ekvationen d\u00e4r X betecknar v\u00e4rdet p\u00e5 tillg\u00e5ng A och Y representerar v\u00e4rdet f\u00f6r tillg\u00e5ng B. K \u00e4r ett konstant v\u00e4rde. Oavsett f\u00f6r\u00e4ndringar i v\u00e4rdet p\u00e5 tillg\u00e5ngarna A eller B m\u00e5ste deras produkt d\u00e4rf\u00f6r alltid vara lika med en konstant.
Observera att ekvationen som markeras som ett exempel bara \u00e4r en av de befintliga formlerna som anv\u00e4nds f\u00f6r att balansera AMM:er. Balancer anv\u00e4nder en mer komplex formel som g\u00f6r att deras protokoll kan samla ihop upp till \u00e5tta kryptovalutor i en enda pool.
\u00c4ven om det finns en m\u00e4ngd olika tillv\u00e4gag\u00e5ngss\u00e4tt f\u00f6r AMM som exemplifieras av Uniswap och Balancer, kvarst\u00e5r faktumet att de kr\u00e4ver likviditet f\u00f6r att fungera korrekt och f\u00f6rhindra slippage. Dessa protokoll stimulerar likviditetsleverant\u00f6rer genom att erbjuda dem en andel av provisionen som genereras av likviditetspooler och kryptovalutor. Med andra ord f\u00e5r du transaktionsavgifter n\u00e4r du tillhandah\u00e5ller kapital f\u00f6r att driva likviditetspooler.
N\u00e4r du har stakat<\/a> dina medel f\u00e5r du likviditetsleverant\u00f6rstoken som representerar din andel av likviditeten som deponeras i en pool. Dessa tokens g\u00f6r dig ocks\u00e5 ber\u00e4ttigad att ta emot transaktionsavgifter som passiv inkomst. Du kan s\u00e4tta in dessa token p\u00e5 andra protokoll som accepterar dem f\u00f6r att f\u00e5 fler yield farming m\u00f6jligheter. F\u00f6r att ta ut din likviditet fr\u00e5n poolen m\u00e5ste du l\u00e4mna in dina LP tokens.
En annan sak som du b\u00f6r veta om AMM \u00e4r att de \u00e4r idealiska f\u00f6r de som traidar arbitrage. F\u00f6r de som inte \u00e4r bekanta med detta begrepp, tj\u00e4nar dessa personer pengar p\u00e5 ineffektiviteten hos finansmarknaderna. De k\u00f6per tillg\u00e5ngar till ett l\u00e4gre pris p\u00e5 en b\u00f6rs och s\u00e4ljer dem direkt p\u00e5 en annan plattform som erbjuder n\u00e5got h\u00f6gre priser. N\u00e4r det finns skillnader mellan priserna p\u00e5 tokens i en pool och v\u00e4xelkursen p\u00e5 externa marknader kan de s\u00e4lja eller k\u00f6pa s\u00e5dana tokens tills marknadens ineffektivitet \u00e4r borta.<\/p>\n\n\n\n
<\/div><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"